F & o estratégias de negociação moneycontrol

F & amp; O; Sugestões: Nifty 8900 Put adiciona 3,8 mil ações em Open Interest.
F & amp; O; O cues: Nifty 8700 Colocar mais 4,7 lakh no Open Interest e Nifty 8900 Col colocar 3,8 lakh no Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8600 Put adiciona 2 lakh compartilhamentos em juros em aberto.
F & amp; O: O Nifty 9200 Call adicionou 1,8 mil ações em Open Interest e Nifty 8600 Colocou mais 2 mil ações em Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 9000 Put adiciona 2.9 lakh compartilha em juros em aberto.
F & amp; Oues: Nifty 9200 Call adicionou 4 lakh shares em Open Interest e Nifty 9000 Put adicionou 2,9 lakh shares em Open Interest.
F & amp; O; O Nifty 8900 Call adiciona 2,6 lakh compartilhamentos em juros em aberto.
F & amp; Oues: Nifty 8700 Coloque mais 2,9 mil ações em Open Interest e Nifty 8900 Call adicionaram 2,6 mil ações em Open Interest.
F & amp; O; O Nifty 9000 Call adiciona 5 lakh shares em Open Interest.
F & amp; O; O cues: Nifty 8900 Call adicionado 4,7 lakh shares em Open Interest e Nifty 9000 Call adicionado 5 lakh shares em Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8900 Put adiciona 4.8 lakh shares em Open Interest.
Sugestões: Nifty 8800 Coloque mais 4,1 lakh no Open Interest e Nifty 8900 Coloque mais 4,8 lakh no Open Interest.
F & amp; O; O Nifty 9200 Call adiciona 2,5 mil ações em Open Interest.
F & amp; Oues: Nifty 9200 Call adicionado 2,5 lakh compartilha em juros abertos e Nifty 8800 Coloque adicionado 4,2 mil ações em aberto interesse.
F & amp; O; O Nifty 8900 Call adiciona 5 lakh compartilhamentos em juros em aberto.
F & amp; O; O cues: Nifty 9000 Call adicionado 5,7 lakh shares no Open Interest e Nifty 8900 Call adicionado 5 lakh shares no Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8400 Put adiciona 7.1 lakh shares em Open Interest.
F & amp; Oues: Nifty 8600 Coloque mais 6 lakh no Open Interest e no Nifty 8400 Coloque mais 7,1 mil ações no Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8900 Put adiciona 8.4 lakh shares em Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8950 Chamada adicionada 10,7 mil ações em Open Interest e Nifty 8900 Colocaram 8,4 lakh em Open Interest.
F & amp; O; Cues: Nifty 8800 Call sheds 5.7 lakh compartilham juros em aberto.
F & amp; Oues: Nifty 9000 Call shed 12,3 mil ações no Open Interest e Nifty 8800 Call shed 5,7 lakh no Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8850 Put adiciona 6,5 ​​lakh compartilha em juros abertos.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8900 Coloque mais 6,5 lakh em Open Interest e Nifty 8850 Coloque 6,5 lakh em Open Interest.
F & amp; O; Cues: Nifty 8800 Call sheds 8,3 lakh compartilha em juros abertos.
F & amp; O; O cues: Nifty 8850 Put adicionou 4,4 mil ações em Open Interest e Nifty 8800 Call shed 8,3 mil ações em Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8800 Call sheds 6.1 lakh shares em juros abertos.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8700 Colocar 5,35 lakh de ações adicionais em Interesse Aberto e Nifty 8800 Call call sheds 6,1 lakh de ações em Participação Aberta.
F & amp; O; Cues: Nifty 8700 Coloca galpões 5.8 lakh compartilha em juros abertos.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8800 Põr vertente 9.8 partes de lakh no interesse aberto e no 8700 põr vertente 5.8 partes de lakh no interesse aberto.
F & amp; O; O Nifty 8900 Call adiciona 2,6 lakh compartilhamentos em juros em aberto.
F & amp; O: O Nifty 8800 Call adicionado 1,2 lakh shares no Open Interest e Nifty 8900 Call adicionou 2,6 lakh shares no Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: O Nifty 8800 Put adiciona 4,6 mil ações em Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: F & amp; O; Sugestões: Nifty 8800 Coloca mais 4,6 lakh de participação no Open Interest enquanto Nifty 8700 Put adiciona 4,1 lakh no OI.
F & amp; O; Sugestões: O Nifty 8800 Put adiciona 4.9 lakh shares em Open Interest.
F & amp; O; O cues: Nifty 8700 Colocar mais 3.8 lakh shares em Open Interest e Nifty 8800 Put adicionado 4.9 lakh shares em Open Interest.
F & amp; O; O Nifty 8800 Call adiciona 6 lakh shares em Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8700 Colocar adicionou 2,3 ​​lakh compartilha em Aberto Interesse e Nifty 8800 Chame acrescentou 6 lakh compartilha em Interesse aberto.
F & amp; O; Sugestões: A Nifty 8950 Call adiciona 2 lakh shares em Open Interest.
Sugestões: Nifty 8700 Coloque mais 4.3 lakh no Open Interest e no Nifty 8950 Ligue mais 2 lakh no Open Interest.
F & amp; O; O Nifty 9000 Calls adiciona 3,2 lakh compartilhamentos em juros em aberto.
F & amp; O; Cues: Nifty 9000 Calls adicionou 3,2 lakh shares em Open Interest em 7 de fevereiro, enquanto 8900 Call adicionou 2,9 lakh shares na OI.
F & amp; O; Sugestões: O Nifty 8800 Put adiciona 13,9 partes de lakh em juros em aberto.
F & amp; O; O Nifty 8800 Colocou 13,9 mil ações no Open Interest em 6 de fevereiro, enquanto o Nifty 8700 Put adicionou 5,4 mil ações na OI.
F & amp; O; Sugestões: O Nifty 8700 Put adiciona 6,6 lakh compartilhamentos em juros em aberto.
F & amp; Oues: Nifty 8700 Coloque mais 6,6 lakh no Open Interest enquanto o Nifty 8600 Put acrescente 3,2 lakh no OI.
F & amp; O; O Nifty 8900 Call adiciona 3,2 mil ações em Open Interest.
F & amp; Oues: Nifty 8500 Colocou 7,6 lakh de ações adicionadas na Open Interest e Nifty 8900 Call adicionou 3,2 lakh de ações na Open Interest.
F & amp; O; Sugestões: Nifty 8600 Put adiciona 7 lakh compartilhamentos em juros em aberto.
F & amp; O; O cues: Nifty 8700 Coloque mais 7 lakh de ações em Open Interest e Nifty 8600 Coloque mais 7 lakh de ações em Open Interest.

F & o estratégias de negociação moneycontrol
Em um bate-papo on-line com os leitores da Get Ahead em 9 de outubro, Nithin Kamath, CEO, Zerodha respondeu às perguntas dos leitores sobre como negociar futuros e opções.
Aqui está a transcrição do bate-papo não editada.
kaushal: Quais são as condições impostas pelo SEBI para que as corretoras comecem a oferecer serviços de F & O?
Nithin Kamath: O SEBI faz uma verificação rigorosa dos antecedentes dos promotores, do requisito de networth, do conhecimento de mercado dos sistemas de gerenciamento, tecnologia e gerenciamento de risco antes de permitir que uma corretora ofereça f & amp ;, juntamente com auditorias contínuas feitas pelas bolsas para garantir que tudo está no lugar.
ulfat: Quem idealmente deveria negociar em futuros & amp; segmento de opções?
Nithin Kamath: Futuros e opções requerem algum comprometimento em termos de tempo para aprender a negociar e, em seguida, rastrear seus negócios, uma vez que você os tenha tomado. Se você é um operador posicional, então eu acho que uma pessoa que pode cometer pelo menos um par de horas todos os dias. Além disso, o negócio envolve alavancagem e pode ser uma montanha russa emocional, então uma pessoa que pode lidar com essa volatilidade.
alex: Quais livros você leu para se tornar um especialista? Qual o papel que a experiência desempenha para se tornar um grande comerciante de F & O?
Nithin Kamath: Os melhores livros para começar são aqueles que falam sobre os bons hábitos dos corretores lucrativos como mencionado abaixo. Mas quando você termina com isso, é uma autodescoberta ler e pesquisar qual a estratégia mais adequada a você.
Sim, a experiência é a chave, o importante é aprender com a sua experiência e não cometer o mesmo erro duas vezes.
Jeswal: Como posso me tornar um especialista em negócios de F & O ?.
Nithin Kamath: f & amp; o trading ou trading em geral requer muito esforço e dedicação de tempo. A única maneira de aprender a negociar é colocando o seu dinheiro, só então o que você lê faz sentido. Mas também é importante que o dinheiro que você coloca é algo que você pode perder. Como eu disse anteriormente, tente ler sobre o que os traders mais lucrativos do mundo fizeram no livro Market Wizards.
kapadia: prêmio para o qual os preços de exercício têm alta volatilidade implícita? O que isso implica e como ganhar dinheiro usando essa alta volatilidade implícita?
Nithin Kamath: Normalmente, as opções de dinheiro têm um IV maior, o comércio normalmente poderia ser se estiver muito acima da média IV, poderia ser um bom momento para vendê-las e muito abaixo do tempo médio de compra.
Tharun: Se eu vender uma chamada no início do mês ex.18 rs / -, quando chegar a zero no vencimento, eu obtenho lucro de 18 rs? Como posso calcular a margem necessária para escrever uma opção?
Nithin Kamath: Nós fornecemos uma ferramenta chamada calculadora SPAN, zerodha / z-conectar / blog / view / span-calculadora isso permite calcular. Em breve, forneceremos uma ferramenta semelhante em nosso site, que pode ser usada por todos.
vinod gatta: qual é a faixa média de oscilação do IV na opção nifty? Como podemos usá-lo analisando?
Nithin Kamath: Não tem os números exatos, mas o intervalo é entre 10 a 40, na extremidade inferior é melhor comprar opções e, na extremidade superior, escrevê-las na esperança de que elas voltem à média.
sudaram: O que é volatilidade histórica ou estatística? Como isso afeta os preços de futuros e opções?
Nithin Kamath: A volatilidade histórica é simplesmente a volatilidade histórica do preço do subjacente. A volatilidade afeta mais as opções do que os futuros, a maior volatilidade normalmente significaria que a opção teria um preço mais alto.
John: Os F & amp; O são indianos suficientemente profundos? não há escrita de calll e escrita para o próximo mês ou F & amp;
Nithin Kamath: Sim, a luidez é muito ruim se você for para algo diferente do mês atual. Também a atividade em stock options é realmente baixa.
jitesh: Como alguém deve negociar os pesos pesados ​​F & amp; O de índice no dia da expiração?
Nithin Kamath: Não há uma estratégia predefinida para negociar no dia da expiração, tudo o que você precisa ser cuidadoso é não deixar suas opções de dinheiro expirarem (você prefere vendê-las na bolsa ao invés de mantê-las até o fechamento da negociação no vencimento). O motivo para isso é porque o STT em opções expiradas que estão no dinheiro aumenta significativamente.
omi: Como um escritor de chamadas e um escritor de apostas ganham dinheiro?
Nithin Kamath: o escritor de call ganha dinheiro quando os mercados não sobem acima de certo ponto e colocam o escritor se o mercado não desce abaixo de um certo ponto.
rajat: plz nos ilumina sobre os 5 itens que você deve fazer e não fazer enquanto negocia em F & amp; O.
Nithin Kamath: A regra mais importante ao negociar f & amp; é ser muito conservador, pois existe o risco de perder dinheiro rapidamente, arriscar apenas o que você pode perder, idealmente não deve exceder mais de 15 a 20% do seu capital investível.
bhanu: o que significa volatilidade implícita? Como posso calcular isso?
Gadgets-Gaming: Diga-me quais são os riscos associados às F & O e riscos com day-trading em ações?
Nithin Kamath: Os riscos associados são os mesmos, uma vez que você está negociando com alavancagem, ou seja, mais dinheiro do que o que você tem em sua conta, o risco de perder dinheiro rapidamente se o seu negócio não estiver certo.
shaishav: É aconselhável comprar chamadas e colocá-las ou vendê-las?
Nithin Kamath: É aconselhável que um trader iniciante comece a comprar opções em vez de escrevê-las / vendê-las. Depois de entender como o negócio funciona, você também pode escrever / vendê-los.
shinde: Como posso obter lucros no dia do resultado? Muitas ações de benchmark estarão anunciando seus resultados a partir de 11 de outubro.
Nithin Kamath: Como mencionado anteriormente na consulta de Anil, a compra de ambos os calls e puts é a melhor aposta quando se espera volatilidade nos mercados.
mustafa: Como está negociando em futuros & amp; opções diferem da negociação em ações? O que faz mais dinheiro?
Nithin Kamath: Negociar em f & amp; O basicamente permite que você supere as limitações básicas de negociar ações. 1. ele pode ser usado para hedge, semelhante à apólice de seguro para seu portfólio 2. Especular, enquanto negocia ações se você sentir que o estoque / mercado está indo para baixo, você pode vender e comprar de volta apenas para intraday, enquanto em f & amp; O você pode execute esta posição até 3 meses.
Além disso, ao negociar ações se você quiser comprar mais do que o dinheiro que você tem, há um interesse para se preocupar, mas não no caso de f & amp; o.
vishal: Qual é o tipo de dinheiro que se pode ganhar em F & amp; O? Quais são os riscos associados?
Nithin Kamath: Desde quando se negocia em f & amp; O, você obtém uma alavancagem, os lucros que você pode ganhar também se multiplicam. Mas a alavancagem é uma faca de dois gumes, então o risco também sobe um pouco.
salim: Eu ouvi sobre straddles e estrangula em F & amp; O. Mas como eles me ajudam a lucrar? Quais são os riscos associados a tais estratégias?
Nithin Kamath: Straddles e estrangulamentos são estratégias de opções que você pode tomar quando, em vez de direção dos mercados, você está apostando na volatilidade. Opções de negociação mais seguras do que nuas, porque o seu risco é coberto.
shirish: Eu quero negociar ações e também F & amp; O. Quais são os melhores livros para ler?
Nithin Kamath: A melhor maneira de começar os mercados é saber o que os traders lucrativos fazem, então, nesse contexto, Market Wizards, de Jack Schwager, é uma boa maneira de começar.

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Daily Show - Trevor precisa mudar de cor terno. Chato.
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Mail Daemon Error para Bettie Scouts of America.
Nas duas últimas semanas, o Bettie Scouts of America está tendo problemas com as postagens não sendo entregues. Eles se recuperam depois de vários dias com um erro do daemon que ficou na fila por muito tempo e não tentará novamente. Um post tem que ser enviado várias vezes, esperando que um passe sem se perder na fila. Como não posso relatar isso diretamente, estou listando o problema aqui. Alguém no departamento de TI do Yahoo precisa verificar por que isso está acontecendo. Obrigado.
Ajuda ajuda urgente.
Primeiramente, gostaria de agradecer a você por me dar a oportunidade de me expressar.
Eu costumava ter uma conta do Yahoo e mesmo foi desativado há alguns anos devido a perda de senhas e também o número de telefone havia mudado etc ...
Mas, felizmente, foi recuperado há cerca de 4 dias. Agora, quando estou entrando, recebo a mensagem ERROR 2 e isso há três dias.
Meu problema é que eu poderia simplesmente criar uma nova conta, mas preciso desse endereço porque meu ID da Apple está conectado ao mesmo e não consigo obter o código de identificação nessa caixa de entrada. laurapokun @ yahoo.
Solicito que você reative esta conta para que eu possa reutilizar este e-mail e mais para obter meu código de autenticação.
Confiando em sua pronta e agradecendo antecipadamente pelo seu profissionalismo.
Primeiramente, gostaria de agradecer a você por me dar a oportunidade de me expressar.
Eu costumava ter uma conta do Yahoo e mesmo foi desativado há alguns anos devido a perda de senhas e também o número de telefone havia mudado etc ...
Mas, felizmente, foi recuperado há cerca de 4 dias. Agora, quando estou entrando, recebo a mensagem ERROR 2 e isso há três dias.
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Trazer de volta o histórico de conversas e uma maneira fácil de acessar as discussões anteriores.
Que tal ter um fácil acesso ao histórico de conversas REAL! Também um que não tem você rolar por eras tentando encontrar antigas discussões com seus contatos. Estes recentes "upgrades" são uma droga e você ficou melhor com o que você teve alguns anos atrás.
Mau senso comum
Um restaurante Arbys é muito local para mim e eu tenho sido nos últimos dois meses comendo lá muitas vezes, mas agora que é óbvio para mim que Arbys é muito ignorante para ver o que está errado com esses bullying, crianças da Flórida tentando administrar o país então, assim como o seu boicote a Laura Ingraham, estou boicotando Arbys, Arbys, seguindo o exemplo de um valentão, não diz muito sobre a maturidade de Arbys, então, até você levantar o boicote, espero que David Hogg possa mantê-lo à tona.
Posts passados.
Seria bom que os usuários pudessem revisar seus comentários anteriores sobre notícias. Quando eu faço comentários sobre novas histórias, às vezes, gostaria de fazer referência a meus comentários anteriores, mas não posso, porque não consigo mais encontrar a história e, quando faço isso, o comentário está enterrado sob um milhão de outros.
Eu gostaria de ver o Yahoo fazendo esses comentários acessíveis aos usuários através de seus perfis. Obrigado.
Remoção de Mugshot.
Meu nome é Evan Falleur e, ao pesquisar meu nome, vários sites de fotos mostram acusações falsas e foram demitidos no ano passado. Eu fui encontrado inocente em um tribunal. Eu nunca fui condenado por nada na minha vida e isso está arruinando a minha reputação. Esses sites musgshot baseados em extorsão precisam ir. É ilegal na maioria dos estados.
Erro: Alterar página de senha permite senhas que não podem ser usadas para fazer logon.
Se você gerar uma nova senha usando a página "Esqueceu a senha", é possível criar uma nova senha (que é aceita) que não pode ser usada para efetuar login através do site nem do aplicativo Android. Você terá que passar por todo o processo novamente assim que descobrir por que sua nova senha não funciona na próxima vez que tentar efetuar login.
Por exemplo (sem as aspas), algumas pessoas recomendam frases ao invés de caracteres aleatórios, então algo assim seria aceito, mas não funcionaria para entrar:
"Esqueci minha senha do Yahoo 2"
As informações da câmera de Samy estão ERRADAS.
Informações incorretas para a câmera do Samy. O número de telefone está errado no resultado em cache do tripadvisor, mas o webiste está correto.
A nota do Yahoo não está funcionando e não será exibida para visualização.
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F & o estratégias de negociação moneycontrol
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Aprenda F & O. PARTE 2 (ESTRATÉGIAS COMUNS DE OPÇÕES)
Existem várias estratégias de opções. No entanto, minha ideia era cobrir apenas algumas opções simples para educá-lo. As demais estratégias de opções são baseadas em uma combinação dessas opções. O uso bem-sucedido de opções requer disposição para aprender o que elas são, como funcionam e que riscos estão associados a estratégias de opções específicas. Indivíduos que procuram oportunidades de investimento expandidas nos mercados de hoje encontrarão opções de negociação desafiadoras, muitas vezes rápidas e potencialmente recompensadoras.
Vamos discutir algumas estratégias de opções mais usadas. Essas estratégias dependem se os investidores são orientados para o crescimento ou conservadores, ou se são corretores agressivos de curto prazo. As opções geralmente são usadas para especular sobre o movimento do preço do ativo subjacente ou para cobrir uma posição ou investimento existente. Uma estratégia de opções é implementada combinando uma ou mais posições de opções e possivelmente uma posição de estoque subjacente. As estratégias de opções podem favorecer movimentos no estoque subjacente que são de alta, baixa, neutra, acionada por eventos e combinação de ações. As posições de opção usadas podem ser posições longas e / ou curtas em chamadas e / ou colocadas em vários golpes. Antes de começarmos nossa discussão, gostaria de explicar alguns termos importantes usados ​​extensivamente em opções:
Uma opção Premium é o preço da opção que um comprador paga para comprar o contrato do vendedor.
O Preço de Exercício (ou Exercício) é o preço pelo qual o título subjacente (neste caso, XYZ) pode ser comprado ou vendido conforme especificado no contrato de opção do vendedor. O preço de exercício também ajuda a identificar se uma opção é In-the-Money, At-the-Money ou Out-of-the-Money quando comparada ao preço do título subjacente.
A Data de Expiração é o dia em que a opção não é mais válida e deixa de existir.
A opção é considerada como opção dentro do dinheiro quando o preço de exercício (SP) é menor que o preço de mercado (MP) do ativo subjacente para uma opção de compra ou o preço de exercício é maior do que o preço de mercado para uma opção de venda .
isto é, SP & lt; MP para opção de chamada.
SP & gt; MP para opção de venda.
A opção é considerada como sendo a opção de dinheiro quando o preço de exercício é igual ao preço de mercado do ativo subjacente.
ou seja, SP = MP Para a opção Put e Call.
isto é, SP & gt; MP para opção de chamada.
SP & lt; MP para opção de venda.
Geralmente, quanto maior o tempo restante até a expiração de uma opção, maior será seu prêmio. Isso porque, quanto mais longa a vida útil de uma opção, maior é a possibilidade de o preço da ação subjacente se mover de modo a tornar a opção dentro do dinheiro. Todos os outros fatores que afetam o preço de uma opção permanecem os mesmos, a porção de valor de tempo do prêmio de uma opção diminuirá (ou decairá) com o passar do tempo. Nota: Este tempo de decaimento aumenta rapidamente nas últimas semanas de vida de uma opção. Quando uma opção expira in-the-money, geralmente vale apenas seu valor intrínseco.
Para as opções de compra, essa é a diferença entre o preço do estoque subjacente e o preço de exercício. Para opções de venda, é a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação subjacente. No caso de puts e calls, se o respectivo valor de diferença for negativo, o valor intrínseco é dado como zero.
Opções podem fornecer alavancagem. Isso significa que o comprador de uma opção pode pagar um prêmio relativamente pequeno pela exposição ao mercado em relação ao valor do contrato (normalmente 100 ações do estoque subjacente). Um investidor pode ver grandes ganhos percentuais de movimentos percentuais comparativamente pequenos e favoráveis ​​no patrimônio subjacente. A alavancagem também tem implicações negativas. Se o preço das ações subjacentes não subir ou cair como previsto durante a vida da opção, a alavancagem pode aumentar a perda percentual do investimento. Alavancagem é como uma força de ampliação & ndash; Ele aumenta tanto o ganho de alta quanto a perda de desvantagem.
Agora, vamos começar nossa discussão sobre várias estratégias de opções.
As estratégias de opções otimistas são empregadas quando o negociador de opções espera que o preço das ações subjacentes suba. É necessário avaliar o quão alto o preço das ações pode ir e o período de tempo em que o rally ocorrerá, a fim de selecionar a melhor estratégia de negociação.
Os estoques raramente aumentam aos trancos e barrancos. Os negociantes de opções moderadamente otimistas geralmente estabelecem um preço-alvo para o bull-run e utilizam spreads otimistas para reduzir os custos. (Isso não reduz o risco porque as opções ainda podem expirar sem valor.) Embora o lucro máximo seja limitado para essas estratégias, elas geralmente custam menos para serem empregadas para uma determinada quantidade nominal de exposição. A propagação da chamada de touro e a disseminação do touro são exemplos comuns de estratégias moderadamente otimistas.
Estratégias de negociação levemente otimistas são estratégias de opções que geram dinheiro, desde que o preço das ações subjacentes não caia até a data de vencimento das opções. Essas estratégias também podem fornecer uma pequena proteção negativa. Escrever chamadas cobertas fora do dinheiro é um bom exemplo dessa estratégia.
Esta é a opção mais comum entre os investidores.
Perspectiva do mercado: alta. Os investidores acreditam que o preço da ação subirá bem acima do preço de exercício. Quanto mais otimista for a sua opinião, mais dinheiro você pode comprar para criar o máximo de alavancagem.
Lucro: O lucro aumenta à medida que o mercado aumenta. O ponto de equilíbrio (BEP) será o preço de exercício das opções mais o prêmio (OP) pago pela opção, ou seja,
BEP = Preço de Exercício + OP.
Perda: A perda máxima é o prêmio pago pela opção. Qualquer ponto entre o preço de exercício A e o ponto de equilíbrio você fará uma perda, embora não a perda máxima.
Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumenta (boa) e cairá à medida que a volatilidade cair (ruim).
Decaimento do tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é corroído.
Perspectiva do mercado: alta. O preço da ação não cairá abaixo do preço de exercício. Se isso acontecer, você é obrigado a comprar pelo preço de exercício ou comprar a opção de volta ao fechamento.
Lucro: O lucro máximo é o prêmio pelo qual você vendeu a opção. O ponto de equilíbrio será o preço de exercício das opções, menos o prêmio recebido pela opção.
Perda: A perda máxima é o preço de exercício menos o prêmio recebido.
Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumenta (ruim) e diminuirá à medida que a volatilidade diminui (boa).
Decaimento do tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é corroído (bom).
Como projetar: Compre uma opção de compra com dinheiro e, ao mesmo tempo, venda uma opção de compra mais alta, fora do dinheiro, do mesmo título subjacente e do mesmo mês de vencimento.
Perspectiva do mercado: alta. O preço da ação expirará acima do preço de exercício mais alto e não abaixo do preço de exercício mais baixo. A estratégia fornece proteção se sua visão estiver errada.
Lucro: O lucro máximo é limitado à diferença entre o preço de exercício de duas opções menos o custo do spread, ou seja, prêmio líquido pago.
Perda: A perda máxima também é limitada ao custo do spread (Chamadas). A estratégia de spread call call resultará em uma perda se o preço da ação cair no vencimento. A perda máxima não pode ser maior do que o débito inicial recebido para entrar na posição de spread.
Volatilidade: Você não é afetado pela volatilidade.
Decaimento do Tempo: Depende do preço da ação subjacente, se estiver abaixo do preço de exercício mais baixo, então a deterioração do tempo funciona contra você. Se estiver acima do preço mais alto, isso funciona para você.
Exemplo: Suponha que o estoque ABC esteja sendo negociado em Rs. 420 em junho. Um negociador de opções executa uma estratégia de compra de ações comprando uma ligação de JUL 400 (significa que a opção de compra de opção tem o preço de exercício de INR 400 e expirará na última semana de julho) por Rs. 3.000 (prêmio da opção) e vendendo uma chamada de JUL 450 para Rs. 1.000. O débito líquido (ou investimentos) ao negociante (ou seja, ele pagou para entrar nesta estratégia) para entrar no comércio é de Rs. 2,000
Se o estoque da ABC subir e for negociado em Rs. 460 no vencimento em julho, ambas as opções de compra expiram dentro do dinheiro (porque o preço de mercado é mais do que o preço de exercício). No entanto, o comerciante terá lucro na chamada JUL 400 (porque ele é o comprador), mas ele vai perder dinheiro em JUL 450 (porque ele é o vendedor dessa chamada)
Valor intrínseco de JUL 400 call = (Preço de mercado - Preço de exercício) * Nº de ações subjacentes.
= (Rs. 460- Rs. 400) * 100 = Rs. 6.000.
Valor intrínseco de JUL 450 call = (Preço de mercado - Preço de exercício) * Nº de ações subjacentes.
= (Rs. 460- Rs. 450) * 100 = Rs. 1.000.
Assim, o lucro líquido do comerciante para o comerciante é igual a Rs. 6.000-1.000 = Rs. 5.000.
Subtraindo o débito inicial de Rs. 2.000, o lucro líquido do trader de opções chega a Rs. 5.000-2.000 = Rs. 3.000.
Se o preço do estoque ABC desce para Rs. 380 na expiração, ambas as opções expiram sem valor. O comerciante perderá seu investimento de Rs. 2.000, que é também a sua perda máxima possível.
As estratégias de opções bearish são a imagem espelhada das estratégias otimistas. Eles são empregados quando o operador de opções espera que o preço das ações subjacentes se mova para baixo. É necessário avaliar o quão baixo o preço das ações pode ir e o período em que o declínio ocorrerá, a fim de selecionar a melhor estratégia de negociação.
Os preços das ações só ocasionalmente fazem movimentos acentuados para baixo. Os operadores de opções moderadamente pessimistas geralmente estabelecem um preço-alvo para o declínio esperado e utilizam spreads de baixa para reduzir o custo. Enquanto o lucro máximo é limitado para essas estratégias, eles geralmente custam menos para empregar. O spread do call do urso e o spread do bear bear são exemplos comuns de estratégias moderadamente pessimistas.
As estratégias de negociação levemente pessimistas são estratégias de opções que geram dinheiro, desde que o preço das ações subjacentes não aumente até a data de vencimento das opções. Essas estratégias também podem fornecer uma pequena proteção para cima. .
Como projetar: Compre 1 ATM put.
Perspectiva do mercado: bearish. Os investidores acreditam que o preço da ação irá expirar bem abaixo do preço de exercício. Ele é usado para lucrar com uma queda esperada em uma ação. Essa estratégia é comumente usada para fornecer proteção aos estoques mantidos em seu portfólio. Se o preço da ação cair, o lucro da Put compensará a perda na Ação.
Lucro: O lucro máximo é limitado ao preço de exercício menos o custo da opção (Opção Premium), pois a ação só pode cair até zero.
Perda: A perda máxima é igual ao valor do prêmio pago pela opção.
Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumenta (boa) e cairá à medida que a volatilidade cair (ruim).
Decaimento do tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é corroído (ruim).
Perspectiva do mercado: bearish. O preço da ação expirará abaixo do preço de exercício A. Se isso acontecer, você poderá manter o prêmio da opção.
Lucro: O lucro máximo é o prêmio que você vendeu a opção. O ponto de equilíbrio será o preço de exercício A mais o prêmio recebido pela opção.
Perda: A perda máxima para este comércio é ilimitada.
Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumenta (ruim) e diminuirá à medida que a volatilidade diminui (boa).
Decaimento do tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é corroído (bom).
Um spread de call de bear é uma estratégia de trading de opções limitadas de risco limitado, que pode ser usada quando o negociador de opções é moderadamente bearish no título subjacente.
Como projetar: Compre 1 OTM Call (preço de exercício mais alto) e venda 1 opção ITM Call (preço de exercício mais baixo) no mesmo título subjacente que expira no mesmo mês.
Perspectiva do mercado: bearish. O operador de opções acredita que o preço do ativo subjacente cairá moderadamente no curto prazo.
Lucro: O lucro máximo é limitado ao prêmio líquido de diferença recebido, ou seja, o prêmio recebido pela chamada curta menos o prêmio pago pela longa chamada.
Perda: A perda máxima também é limitada à diferença no preço de exercício de duas opções - Net Premium. Se o preço da ação subir acima do preço de exercício da opção de compra mais alta na data de vencimento, a estratégia de spread de compra bear sofre uma perda máxima igual à diferença no preço de exercício entre as duas opções menos o crédito original recebido ao entrar na posição. .
Volatilidade: Você não é afetado pela volatilidade.
Time Decay: Depende do preço da ação subjacente, se estiver abaixo de A, então a queda de tempo funciona para você. Se está acima de B, então funciona contra você.
Exemplo: Suponha que o estoque ABC esteja sendo negociado em Rs. 380 em junho. Um negociador de opções executa um spread de chamada de compra comprando uma ligação de JUL 400 (significa que a opção de venda de opção tem o preço de exercício de INR 400 e expirará na última semana de julho) por Rs. 1.000 (prêmio da opção) e vendendo uma chamada de JUL 350 por Rs. 3.000. O crédito líquido para o comerciante (ou seja, ele recebe Rs. 2000 para entrar nesta estratégia) levado para entrar no comércio é Rs. 2,000
Se o estoque da ABC subir e for negociado em Rs. 420 no vencimento em julho, ambas as opções de compra expiram dentro do dinheiro (porque o preço de mercado é maior do que o preço de exercício). No entanto, o comerciante terá lucro na chamada JUL 400 (porque ele é o comprador), mas ele vai perder dinheiro em JUL 350 (porque ele é o vendedor da chamada e tem que pagar ao comprador).
Valor intrínseco de JUL 400 call = (Preço de mercado - Preço de exercício) * Nº de ações subjacentes.
= (Rs. 420- Rs. 400) * 100 = Rs. 2,000
Valor intrínseco de JUL 350 call = (Preço de mercado - Preço de exercício) * Nº de ações subjacentes.
= (Rs. 420- Rs. 350) * 100 = Rs. 7.000.
Assim, a perda líquida do comerciante é igual a Rs. 7.000-2.000 = Rs. 5.000.
Subtraindo o crédito inicial de Rs. 2.000, a perda líquida do trader de opções chega a Rs. 5.000-2.000 = Rs. 3.000.
No vencimento em julho, se as ações da ABC caírem para Rs. 340, tanto a chamada de JUL 350 como a chamada de JUL 400 expiram sem valor e o comerciante de propagação de chamada de urso embolsa seu lucro que é igual ao crédito inicial de Rs. 2,000
Estratégias neutras na negociação de opções são empregadas quando o negociador de opções não sabe se o preço das ações subjacentes irá subir ou cair. Também conhecidas como estratégias não-direcionais, são assim denominadas porque o potencial de lucro não depende se o preço das ações subjacentes vai subir ou descer. Em vez disso, a estratégia neutra correta a ser empregada depende da volatilidade esperada do preço das ações subjacentes.
Exemplos de estratégias neutras são:
Como projetar: Vender 1 at-the-money Ligue e venda 1 no dinheiro Coloque o mesmo estoque subjacente, preço de referência e data de vencimento simultaneamente.
Perspectiva do mercado: neutra. O preço da ação expirará em torno do preço de exercício. Se isso acontecer, você poderá manter o prêmio da opção de ambas as opções vendidas. Essa estratégia também é usada se sua visão for de que a volatilidade diminuirá.
Lucro: O lucro máximo é o prêmio total combinado que você recebeu pela venda das opções. Um ponto de equilíbrio (Upper BEP) será o preço de exercício mais o prêmio de opções combinadas recebido. O outro ponto de equilíbrio (menor BEP) será o preço de exercício menos o prêmio de opções combinadas recebido.
Perda: A perda máxima para este negócio é ilimitada no lado positivo e limitada no lado negativo do preço de exercício, pois a ação não pode cair abaixo de zero.
Volatilidade: O valor da opção diminuirá à medida que a volatilidade diminui, o que é bom para ambas as opções. Alternativamente, um aumento na volatilidade será ruim para ambas as opções.
Decaimento do tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é corroído (bom).
Exemplo: Suponha que o estoque ABC esteja sendo negociado em Rs. 400 em junho. Um negociador de opções executa um short straddle vendendo um JUL 400 put (significa que a opção put tem o preço de exercício de 400 rupias e expirará na última semana de julho) por Rs. 2.000 (prêmio da opção) e uma chamada de JUL 450 para Rs. 2,000 O crédito líquido para entrar no comércio é Rs. 4.000, que é também o seu lucro máximo possível (porque o comerciante está vendendo essas opções e recebendo prêmio).
Se o estoque da ABC subir e for negociado em Rs. 500 no vencimento em julho, o JUL 400 put expirará sem valor (porque o preço de mercado é maior do que o preço de exercício) mas o call de JUL 400 expira in-the-money (porque o preço de mercado é maior que o preço de exercício) e tem uma intrínseca valor de :
Rs. 10.000 (valor intrínseco da chamada = (preço de mercado - preço de exercício) * número de ações subjacentes).
= (Rs. 500- Rs. 400) * 100 = Rs. 10.000.
Subtraindo o crédito inicial de Rs. 4.000, a perda do trader de opções chega a Rs. 10.000-4.000 = Rs. 6.000 (porque o comerciante tem que pagar INR 10.000 ao comprador da opção de compra).
No vencimento em julho, se as ações da ABC ainda estiverem sendo negociadas a Rs. 400, tanto o JUL 350 put, quanto o JUL 450, expiram sem valor e o trader de opções consegue manter todo o crédito inicial de Rs. 4.000 levados para entrar no comércio como lucro.
Como projetar: Vender 1 Chamada fora do dinheiro e Vender 1 fora do dinheiro Coloque a mesma data de vencimento e a mesma ação subjacente, mas um preço de exercício diferente.
Perspectiva do mercado: neutra. O preço da ação irá expirar entre os preços de exercício A e B. Se isso acontecer, você poderá manter o prêmio da opção de ambas as opções vendidas. Essa estratégia também é usada se sua visão for de que a volatilidade diminuirá.
Lucro: O lucro máximo é o prêmio total combinado que você recebeu pela venda das opções. Um ponto de equilíbrio (Lower BEP) será o preço de exercício do short put menos o prêmio líquido de opções recebido. O outro ponto de equilíbrio (Upper BEP) será o preço de exercício da opção short call mais o prêmio líquido de opções recebido.
Perda: A perda máxima para este negócio é ilimitada no lado positivo e limitada no lado negativo do preço de exercício, pois a ação não pode cair abaixo de zero.
Volatilidade: O valor da opção diminuirá à medida que a volatilidade diminui, o que é bom para ambas as opções. Alternativamente, um aumento na volatilidade será ruim para ambas as opções.
Decaimento do tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é corroído (bom).
Exemplo: Suponha que o estoque ABC esteja sendo negociado em Rs. 400 em junho. Um negociador de opções executa um short curto vendendo um JUL 350 put (isso significa que a opção put tem o preço de exercício de Rs 350 e irá expirar na última semana de julho) por Rs. 1000 (prêmio da opção) e uma chamada de JUL 450 para Rs. 1000. O crédito líquido para entrar no comércio é Rs. 2000, que é também o seu lucro máximo possível (porque o comerciante está vendendo essas opções e recebendo prêmio).
Se o estoque da ABC subir e for negociado em Rs. 500 no vencimento em julho, o JUL 350 put expirará sem valor (porque o preço de mercado é maior do que o preço de exercício) mas a chamada de JUL 450 expira in-the-money (porque o preço de mercado é maior que o preço de exercício) e tem um valor intrínseco valor de :
Rs. 5000 (Valor intrínseco da chamada = (Preço de mercado - Preço de exercício) * Nº de ações subjacentes).
= (Rs. 500- Rs. 450) * 100 = Rs. 5000
Subtraindo o crédito inicial de Rs. 2000, a perda do trader de opções chega a Rs. 5000-2000 = Rs. 3000 (porque o comerciante tem que pagar INR 5000 ao comprador da opção de compra).
No vencimento em julho, se as ações da ABC ainda estiverem sendo negociadas a Rs. 400, tanto o JUL 350 put, quanto o JUL 450, expiram sem valor e o trader de opções consegue manter todo o crédito inicial de Rs. 2000 levado para entrar no comércio como lucro.
Uma borboleta longa é semelhante ao Short Straddle, exceto pelo fato de que a perda é limitada.
Como desenhar: Comprar 1 no dinheiro e 1 fora do dinheiro Colocar + Vender 2 no dinheiro Coloca.
Todas essas opções devem ter o mesmo estoque subjacente e datas de vencimento. O preço de exercício é diferente para esses três puts (1 para ATM, 1 para OTM e 1 para o ITM).
Perspectiva do mercado: neutra. O investidor acredita que o estoque subjacente não aumentará ou cairá muito por vencimento (ou seja, quando o investidor estiver em baixa com a volatilidade.
Lucro: O ganho máximo para a borboleta longa é alcançado quando o preço da ação subjacente permanece inalterado no vencimento. A esse preço, apenas o put mais alto expira no dinheiro.
O lucro máximo para este comércio é limitado ao preço de exercício (ATM - ITM) - prêmio líquido pago pelo spread.
Existem 2 pontos de equilíbrio para a posição longa da borboleta. Os pontos de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas.
Ponto de Equilíbrio Superior = Preço de Exercício do Maior Golpe Lento Longo - Prêmio Líquido Pago.
Ponto de equilíbrio inferior = Preço de exercício do menor golpe Longo colocado + Prêmio líquido pago.
Perda: A perda máxima é = Net Premium pago + Comissões pagas.
Volatilidade: O valor da opção diminuirá à medida que a volatilidade diminui, o que geralmente é bom para a estratégia. Alternativamente, um aumento na volatilidade será geralmente ruim para a estratégia.
Decaimento do tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é corroído (bom). A maior parte da decadência ocorrerá no último mês antes da expiração.
Exemplo: Suponha que o estoque ABC esteja sendo negociado em Rs. 400 em junho. Um comerciante de opções executa uma borboleta de venda longa vendendo um JUL 300 put (isso significa que a opção de venda tem o preço de exercício de INR 300 e expirará na última semana de julho) por Rs. 1.000 (prêmio da opção), escrevendo 2 de julho de 400, coloca Rs. 2.000 e uma chamada de JUL 500 para Rs. 5.000. A dívida líquida assumida para entrar no comércio é de Rs. 4.000, que é também o seu lucro máximo possível (porque o comerciante está vendendo essas opções e recebendo prêmio).
Se as ações da ABC ainda estiverem sendo negociadas em Rs. 400 no vencimento em julho, o JUL 400 e o JUL 300 put expirarão sem valor (porque o preço de mercado é maior do que o preço de exercício), mas o pull de JUL 500 tem valor intrínseco de Rs. 5000:
Valor intrínseco do put = (Preço de exercício - preço de mercado) * Número de ações subjacentes.
= (Rs. 500- Rs. 400) * 100 = Rs. 10.000.
Subtraindo o crédito inicial de Rs. 4.000, o lucro do trader de opções chega a Rs. 10.000-4.000 = Rs. 6.000 (porque o comerciante está vendendo ações a uma taxa maior do que o preço de mercado).
A perda máxima resulta quando o estoque está sendo negociado abaixo de Rs. 300 ou acima de Rs. 500. Em Rs. 500, todas as opções expiram sem valor. Abaixo de Rs. 300, qualquer "lucro" dos dois puts longos serão neutralizados pelo & quot; loss & quot; dos dois puts curtos. Em ambas as situações, o comerciante de borboleta longo posto sofre perda máxima que é igual ao débito inicial levado para entrar no comércio.
Estratégias orientadas a eventos na negociação de opções são empregadas quando o negociador de opções está esperando alguns eventos que influenciarão os preços do ativo subjacente. Em geral, eles se beneficiam da volatilidade do preço das ações.
Como projetar: Compre 1 ATM Call e Compre 1 ATM Put simultaneamente no mesmo estoque subjacente, preço de fechamento e data de vencimento.
Perspectiva do mercado: um investidor pode ocupar uma longa posição de grupo se achar que o mercado é altamente volátil, mas não sabe em que direção vai se mover. Se a volatilidade aumentar, ambas as opções compradas aumentarão de valor.
Lucro: O lucro máximo para este negócio é ilimitado no lado positivo e limitado no lado negativo do preço de exercício, pois a ação não pode cair abaixo de zero.
Perda: A perda máxima para este negócio é o prêmio pago para comprar ambas as opções.
Volatilidade: O valor da opção aumentará à medida que a volatilidade aumenta, o que é bom para ambas as opções. Alternativamente, uma diminuição na volatilidade será ruim para ambas as opções.
Decaimento do tempo: À medida que cada dia passa, o valor da opção é corroído (ruim).
Exemplo: Suponha que o estoque ABC esteja sendo negociado em Rs. 400 em junho. Um negociador de opções executa um longo straddle comprando um JUL 400 put (isso significa que a opção put tem o preço de exercício de 400 rupias e expirará na última semana de julho) por Rs. 2.000 (prêmio da opção) e compra de uma chamada de JUL 400 por Rs. 2,000 A dívida líquida assumida para entrar no comércio é de Rs. 4.000, que é também a sua perda máxima possível (porque o comerciante está investindo dinheiro para comprar essas opções do vendedor).
Se as ações da ABC ainda estiverem sendo negociadas em Rs. 500 no vencimento em julho, o JUL 400 put expira sem valor, mas o JUL 400 call expira no dinheiro (porque o preço de mercado é maior do que o preço de exercício que é bom para o comprador de uma opção de compra).
Valor intrínseco da chamada = (Preço de mercado - Preço de exercício) * Nº de ações subjacentes.
= (Rs. 500- Rs. 400) * 100 = Rs. 10.000.
Subtraindo o crédito inicial de Rs. 4.000, o lucro do trader de opções chega a Rs. 10.000-4.000 = Rs. 6.000 (porque o comerciante está comprando ações a uma taxa menor do que o preço de mercado).
No vencimento em julho, se as ações da ABC ainda estiverem sendo negociadas a Rs. 400, o JUL 400 put e o JUL 400 call expiram sem valor e o longo straddle trader sofre uma perda máxima que é igual ao debito inicial de Rs. 4.000.
Como projetar: Compre 1 OTM Call e Compre 1 OTM Coloque o preço de exercício diferente, mas o mesmo estoque e data de vencimento subjacentes.
Market Outlook: O dono de um strangle longo obtém lucro se o preço subjacente se afastar o suficiente do preço atual, acima ou abaixo. Thus, an investor may take a long strangle position if he thinks the underlying security is highly volatile, but does not know which direction it is going to move.
Profit: The maximum profit for this trade is unlimited on the upside and limited on the downside to the strike price A, as the shares can’t fall below zero. A large gain for the long strangle option strategy is possible when the underlying stock price makes a very strong move either upwards or downwards at expiration.
Loss: The maximum loss for this trade is the premium paid to buy both o.

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3 Easy Steps to trade in F&O (Equity Future Derivatives) at BSE, NSE, MCX.
Published on Tuesday, December 30, 2014 by Chittorgarh Team.
Modified on Saturday, October 1, 2016.
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'How to start F&O trading?' is the challenge most people faces when they enters in to stock market. In this article I will share the information about how to trade Equity Futures and Options in few easy steps.
Let's begin with few fundamental questions asked about F&O trading. Later I will talk about easy steps to trade in F&O.
Frequently Asked Questions about F&O Trading in India.
What is Derivative (Futures and Options) Trading?
Like share trading in the cash segment (buy & sell shares), derivative is another kind of trading instrument. They are special contracts whose value derives from an underlying security.
Futures and Options (F&O) are two types of derivatives available for the trading in India stock markets.
In futures trading, trader takes the buy/sell positions in an index (i. e. NIFTY) or a stock (i. e. Reliance) contract. If, during the course of the contract life, the price moves in traders favor (rises in case you have a buy position or falls in case you have a sell position), trader makes profit. In case the price movement is adverse, trader incurs losses.
Few fundamental things you should know about F&O trading:
The F&O segment accounts for most trading across stock exchanges in India. They are the most popular trading instruments worldwide. To take the buy/sell position on index/stock futures, trader has to place certain % of order value as margin. Which mean if a trader buy future contract worth of Rs 4 Lakhs, he pays just around 10% cash to broker (known as margin money) which is Rs 40,000. This gives opportunity to trade more with little cash. Profit or losses are calculated every day until trader sells the contract or it expires. Margin money is calculated every day. Which means if the trader doesn't have enough cash (margin money) in his account (on any day when trader is holding the position), he has to deposit the margin money to broker or broker can sell his F&O contract and recover the money. Unlike stocks; derivative has an expiry. Which means if trader do not sell until a pre-decided expiry date, the contract is expired and profit or loss is shared with you by the broker. Future Trading can be done on the indices (Nifty, Sensex etc). NIFTY Futures are among the most traded future contracts in India.
Why should I trade in F&O?
With futures trading, trader can leverage on trading limit by taking buy/sell positions much more than what you could have taken in cash segment. However, the risk profile of your transactions goes up. Settlements are done on daily basis (M) until the contract expires. Profits/losses are calculated (and credited/debited in traders account) on end of the day every day. Demat account is not needed for F&O trading. All futures transactions are cash settled. Contract positions are hold by the exchanges until they expire. The F&O positions are carrying forward to next day and can be continued till the expiry of the respective contract and squared off any time during the contract life. This is different from 'Margin Trading' where trader has to close the position the same day.
What are different types of Equity Futures & Options available in India?
In the Futures and Options segment at NSE and BSE; trading is available in mainly two types of contracts:
Index Futures & Opções
At NSE; Index F&O are available for 6 indices. This includes; CNX Nifty Index, CNX IT index, Bank Nifty Index and Nifty Midcap 50 index.
CNX Nifty Index (based on the Nifty index.) BANK Nifty Index (based on the BANK NIFTY index) CNXIT Index (based on the CNX IT index) Nifty Midcap 50 Index ( based on the Nifty Midcap 50 index) CNX Infrastructure Index (based on the CNX Infrastructure index) CNX PSE Index (based on the CNX PSE index)
Similar way BSE offers trading in future for underlying assets as following indexes:
Futuros & amp; Options on Individual Securities.
Stock exchanges offer F&O contracts for individual scripts (i. e. Reliance, TCS etc.); which are traded in the Capital Market segment of the Exchange.
NSE offers F&O trading in 135 securities stipulated by the SEBI. The stock exchange defines the characteristics of the futures contract such as the underlying security, market lot, and the maturity date of the contract.
Why all stocks are not available for F&O trading?
F&O contracts of individual companies are not available for all the companies listed in stock exchanges. Only those stocks, which meet the criteria on luidity and volume, have been considered for futures trading. Or companies whose shares have high luidity and volume of trades at stock exchanges are eligible for F&O trading.
Stock exchange decides which company's F&O contracts can be traded at the exchange.
What does 'Square off' means in future trading?
'Square off' means selling a future position.
Por exemplo; if you buy 1 lot of NIFTY future on 20th Aug 2014 and decide to sell it on 24th Aug 2014; you actually square off your future position.
Can I sell (or square off) the F&O Contract before expiry date?
Yes, you can sell the contract (or square off the open position) anytime before the expiry date. If you do not sell the contract by expiry date; the contract get expired and profit / loss is shared with you.
What does Cover Order' mean?
The order place to sell square off an open future position is called cover order.
What are different types are settlements for Futures?
Future contracts are settled in two ways:
Daily Mark to Market (M) Settlement.
The profits/losses are calculated on daily basis at the end of the day. M goes until the open position is closed (square off or sell). The next question and an example in the later part of this article will explain you M process in detail.
Final Settlement.
On the expiry of the futures contracts; the exchange marks all positions of a CM to the final settlement price and the resulting profit / loss is settled in cash.
What is Mark to Market (M) in Future Trading?
Note: M is the most important process in F&O trading and very little difficult to understand for conventional stock market investors who buy and sell shares for long term.
At the end of every trading day; the open future contracts are automatically 'marked to market' to the daily settlement price. This means; the profits or losses are calculated based on the difference between the previous day and the current day's settlement price.
In other words; M means every day the settlement of open futures position takes place at the closing price of the day. The base price of today is compared with the closing price of previous day and difference is cash settled.
i. e. For 1 lot of NIFTY Futures (50 shares) if.
Previous Day Last Price (Brought Forward Price) = Rs 7629.55 Today Last Price (Carry Forward Price) = Rs 7678.00.
Net Profit = (7678.00-7629.55)*50 = Rs 2422.50.
After the profit/loss calculated; the future position is Carry Forward to next day. The same process of M repeats and profit/losses are calculated again every day until the position is squared off or it expires. Every day is like a fresh position until contract is sold or expires. Through the profit/loss are credited/debited on daily basis in traders account; the brokerages / fees / taxes are only charged at the time of buying and selling future contract. M is a very important concept and very important to understand for future stock traders. End of Day EOD M is mandatory for future contracts. The sample F&O Day Bills for couple of days to understand this concept.
Why different contracts are available for same index or stock? Explain the F&O Trading Cycle? What is F&O Contract life?
Equity futures & options are traded in 3 'trading cycles'. The 3 month trading cycle includes the near month (one), the next month (two) and the far month (three).
i. e. If current month is Aug 2014; the contracts available for NIFTY Futures are as below:
The contract life of the F&O contract is until the last Thursday of the expiry month. If the last Thursday is a trading holiday, then the expiry day is the previous trading day.
Por exemplo; in the above table; 28th Aug 2014 is the expiry of this month's contract. The contract life of this future contract is from today to 28th Aug 2014.
New contracts are introduced on the trading day following the expiry of the near month contracts. The new contracts are introduced for three month duration. This way, at any point in time, there will be 3 contracts available for trading in the market (for each security) i. e., one near month, one mid month and one far month duration respectively.
What is 'Expiry day' for F&O contract?
Futures contracts expire on the last Thursday of the expiry month. If the last Thursday is a trading holiday, the contracts expire on the previous trading day.
What is 'Margin' amount in future trading?
To start trading in futures contract, you are required to place a certain percentage of the total contract as margin money.
Margin is also known as a minimum down-payment or collateral for trading in future. The margin amount usually varies between 5 to 15% and usually decided by the exchange.
Note: This feature (only paying small margin money) makes F&O trading most attractive because of high leverage. You can make a larger profit (or loss) with a comparatively very small amount of capital using F&O trading.
Margin % differs from stock to stock based on the risk involved in the stock, which depends upon the luidity and volatility of the respective share besides the general market conditions.
Normally index futures have less margin than the stock futures due to comparatively less volatile in nature.
[Important Note] The margin amount usually recalculated daily and may change during the life of the contract. It depends on the volatility in the market, script price and volume of trade. It is possible that when bought the future position; the margin was 10%; but later on due to the increased volatility in the prices, the margin percentage is increased to 15%.
In that scenario, trader will have to allocate additional funds to continue with open position. Otherwise broker can sell (square off) the future contract because of insufficient margin. Thus It is advisable to keep higher allocation to safeguard the open position from such events.
How is futures trading different from margin trading?
While buy/sell transactions in margin segment have to be squared off on the same day, buy/sell position in the futures segment can be continued till the expiry of the respective contract and squared off any time during the contract life.
Margin positions can even be converted to delivery if you have the requisite trading limits in case of buy positions and required number of shares in your demat in case of sell position. There is no such facility available in case of futures position, since all futures transactions are cash settled as per the current regulations. If you wish to convert your future positions into delivery position, you will have to first square off your transaction in future market and then take cash position in cash market.
Another important difference is the availability of even index contracts in futures trading. You can even buy/sell indices like NIFTY in case of futures in NSE, whereas in case of margin, you can take positions only in stocks.
Trade in Equity Futures in 3 Easy Steps:
Below example demonstrate how to buy and sell one lot of NIFTY Future.
Step 1: Buy Equity Future.
Assuming that you have an account with a share broker in India to trade in F&O segment; the first step is to buy (or sell in case of short-selling futures) a future contract. You can visit NSE or BSE websites to check the available future contracts for indexes as well as securities.
In this example; we will buy 1 lot of NIFTY ( 50 shares). Note that you can buy/sell the F&O contracts only in lots. The lot size is different from contract to contract.
Placing a buy order is pretty simple and similar to buying shares for delivery.
Below screenshot shows that we are placing an order to by 1 lot (50 shares) of NIFTY Futures at the price of Rs 7643.90.
In above 'buy order entry' form some of the important fields are:
Exchange segment = NFO (NSE F&O segment) Inst Name (Instrument Name) = FUTIDX (Future Index) Symbol = NIFTY Expiry = 25Sep2014.
Step 2: Hold Equity Future.
You hold the equity future contract until you sell it or it expires on predefined expiry day (in our case its 25th Sept 2014). In this example we will hold the F&O contract for 7 days and then sell it.
For each day we hold the contract, the broker send a 'Future & Options Day Bill' along with few other statements including margin statement, client ledger detail, contract note etc.
The F&O day bill provides the accounting information of the contract on daily basis. Let's go through the F&O day bills for each day and discuss the accounting:
Buy Price (NIFTY): 7643.90 Close Price (NIFTY): 7629.55.
Below is the Future & Options Day Bill for end of day 1, the day when we bought the contract. Let's check few useful fields in this.
Brokerage: The Rs 20 (as I placed this order though Zerodha, The flat fee discount broker) is debited by the broker as brokerage charge. Brokerage is charged on the day when we buy the F&O contract and the day when we sell it. Regular Trade: This is used for buy & sell transaction. It show which F&O script you bought, its expiry date, quantity, Rate at which you bought it and total amount (Rs 3,82,195).
Note: Though total debit amount is Rs 3.82 Lakhs; it doesn't mean you have to pay this much amount. It's just for accounting. You pay only margin amount to the broker for this trade, which is around 10% of total amount (i. e. Rs 38,219). Carry Forward: As we decided to hold the position for next few days; our F&O contract will be carry forward. The 'Carry Forward' value of the contract is decided by the exchange at the end of the trading day. In our case it's Rs 7629.55 (NIFTY actually fall on day 1). Based on this rate; the total credit to our account is Rs 381477.50. Net (Profit / Loss): Day 1 accounting shows the loss of Rs 717.50. Various taxes and charges (applicable on buy transaction) are added to our losses and net due to us is now Rs 787.97. This is the amount broker will take from our account by end of the day.
Contract Note - Buy NIFTY F&O.
For buy and sell transactions of F&O contract, broker send a contract note. Below is the contract note received from broker on Day 1. The next contract note will be send to you on the day you sell the contract.
Client Account Ledger Details:
Brokers also share the ledger detail with the client with a 'client account ledger detail' document. This document provides you detail about all the financial transaction done by broker on day 1.
Day 2 (Market Close on Saturday):
On day 1 I decided to carry forward the F&O position. But on day 2 the market is closed as its Saturday. Note that the position is now name as 'Brought Forward'.
Brought Forward: The F&O position which is brought forward from previous day. Brought Forward Price (NIFTY): 7629.55 Close Price (NIFTY): NA.
Note: The above day bill doesn't have any 'Carry Forward' position as the market was closed.
Day 3 (Market Close on Sunday):
Brought Forward Price (NIFTY): 7629.55 Close Price (NIFTY): NA.
Brought Forward Price (NIFTY): Rs 7629.55 Close Price (NIFTY): Rs 7678.00.
This is the first trading day (Monday) for NIFTY future and it went up around 50 points. Now let's check the accounting for Day 4:
Brought Forward: The contract values from last day. It's similar to the 'Carry Forward' row in last trading day's day bill. Carry Forward: On day forward we decided to carry forward the F&O contract (or decided not to sell it). NIFTY futures went up and NIFTY Sept Contract, which we are holding went up Rs 48.45 (closed at Rs 7678.00). This way end of the day the amount credited to our account is Rs Rs 3,83,900 and we made profit of Rs 2422.
The net profit of Rs 2422 is credited to the account.
Brought Forward Price (NIFTY): Rs 7678.00 Close Price (NIFTY): Rs 7781.70.
Similar to previous day, we decided to carry forward the future contract. The price went up by Rs 103.7 and we made decent profit of Rs 5185.00.
Brought Forward Price (NIFTY): Rs 7781.70 Close Price (NIFTY): Rs 7779.55.
Once again we decided to carry forward the contract. The price remain flat and actually went down by Rs 2.15, loss of Rs 107.50.
Step 3: Sell Equity Future.
On day 7 I decided to sell the contract for Rs 7800.00. Here is my transaction:
Brought Forward Price (NIFTY): Rs 7779.55 Sell Price (NIFTY): Rs 7800.00.
Below is the Future & Options Day Bill from day 7, the day when we sold the contract. Let's check it:
Brokerage: The Rs 20 is charged by the broker as brokerage charge. This is similar to how we paid brokerage on day 1 when we buy the F&O Contract. Regular Trade: The sell transaction is captured here. Net (Profit / Loss): Day 7 accounting shows the profit of Rs 1022.50. After deducting taxes and brokerage; we made net profit of Rs 947.15. This is the amount broker will pay us on Day 7.

Learn F&O. PART 2 (COMMON OPTION STRATEGIES)
There are several options strategies. However, my idea was to cover only selected few simple options to educate you. The rest of options strategies are based on a combination of these options. The successful use of options requires a willingness to learn what they are, how they work, and what risks are associated with particular options strategies. Individuals seeking expanded investment opportunities in today’s markets will find options trading challenging, often fast moving, and potentially rewarding.
we will discuss some most commonly used options strategies. These strategies depend on whether investors are growth-oriented or conservative, or short-term aggressive traders. Options are generally used to speculate on the movement of the price of underlying asset or hedge an existing position or investment. An option strategy is implemented by combining one or more option positions and possibly an underlying stock position. Options strategies can favor movements in the underlying stock that are bullish, bearish, neutral, event driven and stock combination. The option positions used can be long and/or short positions in calls and/or puts at various strikes. Before we begin our discussion, I would like to explain few important terms used extensively in options:
An option Premium is the price of the option that a buyer pays to purchase the contract from the seller.
The Strike (or Exercise) Price is the price at which the underlying security (in this case, XYZ) can be bought or sold as specified in the option contract from the seller. The strike price also helps to identify whether an option is In-the-Money, At-the-Money, or Out-of-the-Money when compared to the price of the underlying security.
A Data de Expiração é o dia em que a opção não é mais válida e deixa de existir.
The option is said to be in-the-money option when the strike price (SP) is less than the market price (MP) of the underlying asset for a call option or the strike price is more than the market price for a put option.
i. e. SP < MP For Call option.
SP > MP For Put option.
The option is said to be at-the-money option when strike price is equal to the market price of the underlying asset.
i. e. SP = MP For both Put and Call option.
i. e. SP > MP For Call option.
SP < MP For Put option.
Generally, the longer the time remaining until an option’s expiration, the higher its premium will be. This is because the longer an option’s lifetime, greater is the possibility that the underlying share price might move so as to make the option in-the-money. All other factors affecting an option’s price remaining the same, the time value portion of an option’s premium will decrease (or decay) with the passage of time. Note: This time decay increases rapidly in the last several weeks of an option’s life. When an option expires in in-the-money, it is generally worth only its intrinsic value.
For call options, this is the difference between the underlying stock's price and the strike price. For put options, it is the difference between the strike price and the underlying stock's price. In the case of both puts and calls, if the respective difference value is negative, the intrinsic value is given as zero.
Options can provide leverage. This means an option buyer can pay a relatively small premium for market exposure in relation to the contract value (usually 100 shares of underlying stock). An investor can see large percentage gains from comparatively small, favorable percentage moves in the underlying equity. A alavancagem também tem implicações negativas. If the underlying stock price does not rise or fall as anticipated during the lifetime of the option, leverage can magnify the investment’s percentage loss. Leverage is like a magnifying force – it magnifies both the upside gain as well as downside loss.
Now, let’s begin our discussion on various options strategies.
As estratégias de opções otimistas são empregadas quando o negociador de opções espera que o preço das ações subjacentes suba. It is necessary to assess how high the stock price can go and the time frame in which the rally will occur in order to select the optimum trading strategy.
Stocks seldom go up by leaps and bounds. Moderately bullish options traders usually set a target price for the bull run and utilize bull spreads to reduce cost. (It does not reduce risk because the options can still expire worthless.) While maximum profit is capped for these strategies, they usually cost less to employ for a given nominal amount of exposure. A propagação da chamada de touro e a disseminação do touro são exemplos comuns de estratégias moderadamente otimistas.
Mildly bullish trading strategies are options strategies that make money as long as the underlying stock price does not go down by the options expiration date. Essas estratégias também podem fornecer uma pequena proteção negativa. Writing out-of-the-money covered calls is a good example of such a strategy.
This is the most common option trading among investors.
Market Outlook: Bullish. Investors believe that the share price will rise well above the strike price. The more bullish your view the further out of the money you can buy to create maximum leverage.
Profit: The profit increases as the market rises. The break-even point (BEP) will be the options strike price plus the premium (OP) paid for the option i. e.
BEP = Strike Price + OP.
Loss: The maximum loss is the premium paid for the option. Any point between the strike price A, and the break-even point you will make a loss although not the maximum loss.
Volatility: The option value will increase as volatility increases (good) and will fall as volatility falls (bad).
Time Decay: As each day passes the value of the option erodes.
Market Outlook: Bullish. The share price will not fall below the strike price. If it does you are obligated to buy at the strike price, or buy the option back to close.
Profit: The maximum profit is the premium you sold the option for. The break-even point will be the options strike price, minus the premium received for the option.
Loss: The maximum loss is the strike price less the premium received.
Volatility: The option value will increase as volatility increases (bad) and will decrease as volatility decreases (good).
Time Decay: As each day passes the value of the option erodes (good).
How to design: Buy an at-the-money call option while simultaneously Sell a higher striking out-of-the-money call option of the same underlying security and the same expiration month.
Market Outlook: Bullish. The share price will expire above the higher strike price and not below the lower strike price. The strategy provides protection if your view is wrong.
Profit: The maximum profit is limited to the difference between the strike price of two options less the cost of the spread i. e. net premium paid.
Loss: The maximum loss is also limited to the cost of the spread (Calls). The bull call spread strategy will result in a loss if the stock price declines at expiration. Maximum loss cannot be more than the initial debit taken to enter the spread position.
Volatility: You are not affected by volatility.
Time Decay: It depends on the underlying share price, if it is below lower strike price, then time decay works against you. If it is above higher strike price, then it works for you.
Example: Suppose ABC stock is trading at Rs. 420 in June. An options trader executes a bull call strategy by buying a JUL 400 call (it means call put option has the strike price of Rs. 400 and will expire in the last week of July) for Rs. 3,000 (option premium) and selling a JUL 450 call for Rs. 1,000. The net debit (or investments) to trader (i. e. he paid to enter this strategy) to enter the trade is Rs. 2,000.
If ABC stock goes up and trades at Rs. 460 on expiration in July, both the call options expire in-the-money (because market price is more than the strike price). However, the trader will earn profit on JUL 400 call (because he is the buyer) but he will loose money in JUL 450 (because he is the seller of that call)
Intrinsic value of JUL 400 call= (Market price - Strike price) * No. of underlying stocks.
= (Rs. 460- Rs. 400)* 100 = Rs. 6,000.
Intrinsic value of JUL 450 call= (Market price - Strike price) * No. of underlying stocks.
= (Rs. 460- Rs. 450)* 100 = Rs. 1,000.
Hence, the trader’s net profit to the trader is equal to Rs. 6,000-1,000 = Rs. 5,000.
Subtracting the initial debit of Rs. 2,000, the options trader's net profit comes to Rs. 5,000-2,000 = Rs. 3,000.
If the price of stock ABC goes down to Rs. 380 on expiration, both the options expire worthless. The trader will loose his investment of Rs. 2,000, which is also his maximum possible loss.
Bearish options strategies are the mirror image of bullish strategies. They are employed when the options trader expects the underlying stock price to move downwards. É necessário avaliar o quão baixo o preço das ações pode ir e o período em que o declínio ocorrerá, a fim de selecionar a melhor estratégia de negociação.
Stock prices only occasionally make steep downward moves. Moderately bearish options traders usually set a target price for the expected decline and utilize bear spreads to reduce cost. While maximum profit is capped for these strategies, they usually cost less to employ. The bear call spread and the bear put spread are common examples of moderately bearish strategies.
Mildly bearish trading strategies are options strategies that make money as long as the underlying stock price does not go up by the options expiration date. These strategies may provide a small upside protection as well. .
How to design: Buy 1 ATM put.
Market Outlook: Bearish. Investors believe the share price will expire well below the strike price. It is used to profit from an expected fall in a share. This strategy is commonly used to provide protection to stocks held in your portfolio. If the share price falls, the profit from the Put will offset the loss on the Share.
Profit: The maximum profit is limited to the strike price less the cost of the option (Option Premium), as the share can only fall as low as zero.
Loss: The maximum loss is equal to the amount of premium paid for the option.
Volatility: The option value will increase as volatility increases (good) and will fall as volatility falls (bad).
Time Decay: As each day passes the value of the option erodes (bad).
Market Outlook: Bearish. The share price will expire below the strike price A. If it does you will get to keep the option premium.
Profit: The maximum profit is the premium you sold the option. The break-even point will be the options strike price A, plus the premium received for the option.
Loss: The maximum loss for this trade is unlimited.
Volatility: The option value will increase as volatility increases (bad) and will decrease as volatility decreases (good).
Time Decay: As each day passes the value of the option erodes (good).
A bear call spread is a limited profit, limited risk options trading strategy that can be used when the options trader is moderately bearish on the underlying security.
How to design: Buy 1 OTM Call (higher strike price) and Sell 1 ITM Call option (lower strike price) on the same underlying security expiring in the same month.
Market Outlook: Bearish. The options trader thinks that the price of the underlying asset will go down moderately in the near term.
Profit: The maximum profit is limited to the difference net premium received i. e. the premium received for the short call minus the premium paid for the long call.
Loss: The maximum loss is also limited to the difference in the strike price of two options - Net Premium. If the stock price rise above the strike price of the higher strike call at the expiration date, then the bear call spread strategy suffers a maximum loss equals to the difference in strike price between the two options minus the original credit taken in when entering the position.
Volatility: You are not affected by volatility.
Time Decay: It depends on the underlying share price, if it is below A, then time decay works for you. If it is above B, then it works against you.
Example: Suppose ABC stock is trading at Rs. 380 in June. An options trader executes a bear call spread by buying a JUL 400 call (it means call put option has the strike price of Rs. 400 and will expire in the last week of July) for Rs. 1,000 (option premium) and selling a JUL 350 call for Rs. 3,000. The net credit to trader (i. e. he receives Rs. 2000 to enter this strategy) taken to enter the trade is Rs. 2,000.
If ABC stock goes up and trades at Rs. 420 on expiration in July, both the call options expire in-the-money (because market price is more than the strike price). However, the trader will earn profit on JUL 400 call (because he is the buyer) but he will loose money in JUL 350 (because he is the seller of that call and has to pay the buyer).
Intrinsic value of JUL 400 call= (Market price - Strike price) * No. of underlying stocks.
= (Rs. 420- Rs. 400)* 100 = Rs. 2,000.
Intrinsic value of JUL 350 call= (Market price - Strike price) * No. of underlying stocks.
= (Rs. 420- Rs. 350)* 100 = Rs. 7,000.
Hence, the trader’s net loss is equal to Rs. 7,000-2,000 = Rs. 5,000.
Subtracting the initial credit of Rs. 2,000, the options trader's net loss comes to Rs. 5,000-2,000 = Rs. 3,000.
On expiration in July, if ABC stock drops to Rs. 340, both the JUL 350 call and the JUL 400 call expires worthless and the bear call spread trader pockets his profit which is equal to the initial credit of Rs. 2,000.
Neutral strategies in options trading are employed when the options trader does not know whether the underlying stock price will rise or fall. Also known as non-directional strategies, they are so named because the potential to profit does not depend on whether the underlying stock price will go upwards or downwards. Rather, the correct neutral strategy to employ depends on the expected volatility of the underlying stock price.
Examples of neutral strategies are:
How to design: Sell 1 at-the-money Call and Sell 1 at-the-money Put of the same underlying stock, striking price and expiration date simultaneously.
Market Outlook: Neutral. The share price will expire around the strike price. If it does you will get to keep the option premium from both sold options. This strategy is also used if your view is that volatility will decrease.
Profit: The maximum profit is the combined total premium you received for the sale of the options. One break-even point (Upper BEP) will be the strike price plus the combined options premium received. The other break-even point (Lower BEP) will be the strike price minus the combined options premium received.
Loss: The maximum loss for this trade is unlimited on the upside and limited on the downside to the strike price, as the share can’t fall below zero.
Volatility: The option value will decrease as volatility decreases which is good for both options. Alternatively an increase in volatility will be bad for both options.
Time Decay: As each day passes the value of the option erodes (good).
Example: Suppose ABC stock is trading at Rs. 400 in June. An options trader executes a short straddle by selling a JUL 400 put (it means put option has the strike price of Rs. 400 and will expire in the last week of July) for Rs. 2,000 (option premium) and a JUL 450 call for Rs. 2,000. The net credit to enter the trade is Rs. 4,000, which is also his maximum possible profit (because the trader is selling these options and getting premium).
If ABC stock goes up and trades at Rs. 500 on expiration in July, the JUL 400 put will expire worthless (because market price is more than the strike price) but the JUL 400 call expires in-the-money (because market price is greater than the strike price) and has an intrinsic value of :
Rs. 10,000 (Intrinsic value of call = (Market price - Strike price) * No. of underlying stocks).
= (Rs. 500- Rs. 400)* 100 = Rs. 10,000.
Subtracting the initial credit of Rs. 4,000, the options trader's loss comes to Rs. 10,000-4,000 = Rs. 6,000 (because trader has to pay Rs. 10,000 to the buyer of call option).
On expiration in July, if ABC stock is still trading at Rs. 400, both the JUL 350 put and the JUL 450 call expire worthless and the options trader gets to keep the entire initial credit of Rs. 4,000 taken to enter the trade as profit.
How to design: Sell 1 out-of-the-money Call and Sell 1 out-of-the-money Put of same expiration date and same underlying stock but different strike price.
Market Outlook: Neutral. The share price will expire between the strike prices A and B. If it does you will get to keep the option premium from both sold options. This strategy is also used if your view is that volatility will decrease.
Profit: The maximum profit is the combined total premium you received for the sale of the options. One break-even point (Lower BEP) will be the strike price of short put minus the net options premium received. The other break-even point (Upper BEP) will be the strike price of short call plus the net options premium received.
Loss: The maximum loss for this trade is unlimited on the upside and limited on the downside to the strike price, as the share can’t fall below zero.
Volatility: The option value will decrease as volatility decreases which is good for both options. Alternatively an increase in volatility will be bad for both options.
Time Decay: As each day passes the value of the option erodes (good).
Example: Suppose ABC stock is trading at Rs. 400 in June. An options trader executes a short strangle by selling a JUL 350 put (it means put option has the strike price of Rs. 350 and will expire in the last week of July) for Rs. 1000 (option premium) and a JUL 450 call for Rs. 1000. The net credit to enter the trade is Rs. 2000, which is also his maximum possible profit (because the trader is selling these options and getting premium).
If ABC stock goes up and trades at Rs. 500 on expiration in July, the JUL 350 put will expire worthless (because market price is more than the strike price) but the JUL 450 call expires in-the-money (because market price is greater than the strike price) and has an intrinsic value of :
Rs. 5000 (Intrinsic value of call = (Market price - Strike price) * No. of underlying stocks).
= (Rs. 500- Rs. 450)* 100 = Rs. 5000.
Subtracting the initial credit of Rs. 2000, the options trader's loss comes to Rs. 5000-2000 = Rs. 3000 (because trader has to pay Rs. 5000 to the buyer of call option).
On expiration in July, if ABC stock is still trading at Rs. 400, both the JUL 350 put and the JUL 450 call expire worthless and the options trader gets to keep the entire initial credit of Rs. 2000 taken to enter the trade as profit.
A long butterfly is similar to Short Straddle except the fact that loss is limited.
How to design: Buying 1 in-the-money Put and 1 out-of-the-money Put + Selling 2 at-the-money Puts.
All these options must have same underlying stock and expiration dates. The strike price differs for these three puts (1 for ATM, 1 for OTM and 1 for ITM).
Market Outlook: Neutral. Investor thinks that the underlying stock will not rise or fall much by expiration (i. e. when the investor is bearish on volatility.
Profit: The maximum gain for the long put butterfly is attained when the underlying stock price remains unchanged at expiration. At this price, only the highest striking put expires in the money.
The maximum profit for this trade is limited to the strike price of (ATM - ITM) - Net premium paid for the spread.
There are 2 break-even points for the long put butterfly position. Os pontos de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas.
Upper Breakeven Point = Strike Price of Highest Strike Long Put - Net Premium Paid.
Lower Breakeven Point = Strike Price of Lowest Strike Long Put + Net Premium Paid.
Loss: The maximum loss is = Net Premium Paid + Commissions Paid.
Volatility: The option value will decrease as volatility decreases which is generally good for the strategy. Alternatively an increase in volatility will be generally bad for the strategy.
Time Decay: As each day passes the value of the option erodes (good). Most of the decay will occur in the final month before expiry.
Example: Suppose ABC stock is trading at Rs. 400 in June. An options trader executes a long put butterfly by selling a JUL 300 put (it means put option has the strike price of Rs. 300 and will expire in the last week of July) for Rs. 1,000 (option premium), writing 2 July 400 puts for Rs. 2,000 and a JUL 500 call for Rs. 5,000. The net debt taken to enter the trade is Rs. 4,000, which is also his maximum possible profit (because the trader is selling these options and getting premium).
If ABC stock is still trading at Rs. 400 on expiration in July, the JUL 400 and JUL 300 put will expire worthless (because market price is more than the strike price) but the JUL 500 pull has intrinsic value of Rs. 5000:
Intrinsic value of put = (Strike price - Market price) * No. of underlying stocks.
= (Rs. 500- Rs. 400)* 100 = Rs. 10,000.
Subtracting the initial credit of Rs. 4,000, the options trader's profit comes to Rs. 10,000-4,000 = Rs. 6,000 (because trader is selling stocks at a higher rate than the market price).
Maximum loss results when the stock is trading below Rs. 300 or above Rs. 500. At Rs. 500, all the options expire worthless. Below Rs. 300, any "profit" from the two long puts will be neutralized by the "loss" from the two short puts. In both situations, the long put butterfly trader suffers maximum loss which is equal to the initial debit taken to enter the trade.
Event driven strategies in options trading are employed when the options trader is expecting some events which will influence the prices of underlying asset. In general, they benefit from the volatility in the price of stocks.
How to design: Buy 1 ATM Call and Buy 1 ATM Put simultaneously at the same underlying stock, striking price and expiration date.
Market Outlook: An investor may take a long straddle position if he thinks the market is highly volatile, but does not know in which direction it is going to move. If volatility increase, both bought options will increase in value.
Profit: The maximum profit for this trade is unlimited on the upside and limited on the downside to the strike price, as the share can’t fall below zero.
Loss: The maximum loss for this trade is the premium paid to buy both options.
Volatility: The option value will increase as volatility increases which is good for both options. Alternatively a decrease in volatility will be bad for both options.
Time Decay: As each day passes the value of the option erodes (bad).
Example: Suppose ABC stock is trading at Rs. 400 in June. An options trader executes a long straddle by buying a JUL 400 put (it means put option has the strike price of Rs. 400 and will expire in the last week of July) for Rs. 2,000 (option premium) and buying a JUL 400 call for Rs. 2,000. The net debt taken to enter the trade is Rs. 4,000, which is also his maximum possible loss (because the trader is investing money to buy these options from the seller).
If ABC stock is still trading at Rs. 500 on expiration in July, the JUL 400 put will expire worthless but JUL 400 call expires in the money (because market price is more than the strike price which is good for buyer of a call option).
Intrinsic value of call= (Market price - Strike price) * No. of underlying stocks.
= (Rs. 500- Rs. 400)* 100 = Rs. 10,000.
Subtracting the initial credit of Rs. 4,000, the options trader's profit comes to Rs. 10,000-4,000 = Rs. 6,000 (because trader is buying stocks at a lower rate than the market price).
On expiration in July, if ABC stock is still trading at Rs. 400, both the JUL 400 put and the JUL 400 call expires worthless and the long straddle trader suffers a maximum loss which is equal to the initial debit of Rs. 4,000.
How to design: Buy 1 OTM Call and Buy 1 OTM Put of different strike price but the same underlying stock and expiration date.
Market Outlook: The owner of a long strangle makes a profit if the underlying price moves far enough way from the current price, either above or below. Thus, an investor may take a long strangle position if he thinks the underlying security is highly volatile, but does not know which direction it is going to move.
Profit: The maximum profit for this trade is unlimited on the upside and limited on the downside to the strike price A, as the shares can’t fall below zero. A large gain for the long strangle option strategy is possible when the underlying stock price makes a very strong move either upwards or downwards at expiration.
Loss: The maximum loss for this trade is the premium paid to buy both o.